Terme du glossaire
Duration d'une obligation
La duration d'une obligation est une mesure utilisée pour estimer la sensibilité du prix d'une obligation à une variation des taux d'intérêt.
Sens courant
Ce que signifie la duration
La duration est souvent exprimée en années, mais elle n'est pas la même chose que la date d'échéance. Dans de nombreuses explications financières, elle sert de mesure de sensibilité aux taux d'intérêt.
Rôle dans les calculs
Comment OpenBook l'utilise
Les calculateurs OpenBook utilisent la duration pour estimer l'effet approximatif d'une variation du rendement sur le prix. Une duration plus élevée signifie généralement une plus grande sensibilité aux variations de taux dans le modèle simplifié.
Limite courante
Pourquoi le résultat est approximatif
Les estimations fondées sur la duration simplifient la relation entre les rendements et les prix. Le prix réel d'une obligation peut aussi dépendre de la convexité, du risque de crédit, des caractéristiques de rachat, de la liquidité, de l'impôt et des conditions de marché.